Zamknięcie roku w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej ASI

Zamknięcie roku w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej (ASI) jest jednym z najważniejszych procesów finansowych w cyklu działalności funduszu VC/PE. Wymaga to precyzyjnego przygotowania w zakresie księgowości ASI, rozliczeń podatkowych oraz sporządzenia sprawozdania finansowego ASI zgodnego z obowiązującymi regulacjami – między innymi Ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. Działania te są nie tylko wymogiem prawnym, ale także fundamentem przejrzystości finansowej i budowy zaufania wśród inwestorów funduszu VC/PE.

Księgowość ASI

Księgowość Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej (ASI) jest fundamentem dla prawidłowego zamknięcia roku finansowego. Prowadzenie precyzyjnych zapisów księgowych jest kluczowe dla sporządzenia rzetelnego sprawozdania finansowego ASI oraz raportów regulacyjnych wymaganych przez KNF. 

Podstawowym zadaniem księgowości ASI jest prawidłowe ewidencjonowanie wszystkich transakcji związanych z portfelem inwestycyjnym. Dla funduszy typu Venture Capital szczególnie istotna jest dokładna dokumentacja związana z ewidencją kapitałów funduszu oraz nabywaniem i zbywaniem aktywów, a także wszelkich zmian w ich wartości. Niezależnie od stosowanej metodologii, księgowość musi zapewniać pełną przejrzystość danych finansowych, które będą wykorzystywane zarówno w raportach wewnętrznych, jak i w sprawozdaniach finansowych publikowanych w KRS oraz sprawozdaniach regulacyjnych składanych do KNF.

Podatki w ASI

Podatki w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej są równie istotne jak sama księgowość. Oprócz wymogów regulacyjnych nakładających na podmioty pozyskujące środki od wielu inwestorów w celu ich lokowania wg przyjętej strategii inwestycyjnej wymóg rejestracji ASI, podatki to drugi czynnik wpływający na wybór ASI jako optymalnego wehikułu inwestycyjnego na polskim rynku. Podatki w ASI obejmują rozliczenia z tytułu dochodów kapitałowych oraz zaliczenie kosztów do źródeł kapitałowych ASI. 

W przypadku ASI mogą obowiązywać preferencyjne stawki podatkowe lub zwolnienia, które mają na celu wspieranie inwestycji w innowacyjne sektory gospodarki. Jednak warunkiem korzystania z tych ulg jest przestrzeganie określonych wymogów dokumentacyjnych i raportowych. Więcej o podatkach w ASI znaleźć można w kompleksowym opracowaniu, którego Genprox jest partnerem strategicznym: Preferencje podatkowe Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej ASI

Przez ostatnie lata działalności Genprox wypracowaliśmy z naszymi Klientami wiele korzystnych interpretacji podatkowych zarówno dla ASI jak i ZASI pozwalających na zoptymalizowanie funkcjonowania struktury funduszu w Polsce. Nie bez znaczenia pozostają też obciążenia podatkowe ciążące na członkach zespołu zarządzającego oraz inwestorach w ASI. W tym zakresie również mamy pełne rozeznanie możliwych wariantów rozwiązań podatkowych. 

Wycena aktywów ASI 

Wycena aktywów jest jednym z najważniejszych elementów zamknięcia roku w ASI i głównym punktem zainteresowania biegłych rewidentów. Fundusze typu Venture Capital, często inwestują w aktywa o charakterze niepublicznym, co stawia dodatkowe wyzwania przed działami księgowości i audytu. Wartość aktywów musi być ustalana w sposób obiektywny, przy wykorzystaniu uznanych metod wyceny. Alternatywne Spółki Inwestycyjne mają obowiązek stosować Rozporządzenie w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. 

Praktycy rynku wiedzą dobrze, że wartość godziwa w spółkach pre-revenue może nastręczać wiele problemów w zakresie metodologii, którą ASI powinna przyjąć co do wyceny składników swojego portfela. Ważnym elementem procesu wyceny jest także audyt, który weryfikuje prawidłowość przyjętych założeń i zapewnia zgodność z regulacjami prawnymi. 

Jeśli ASI ma kompetencje i zasoby aby podjąć się sporządzenia wycen składników portfela na koniec roku, to nie ma przeszkód prawnych aby nie sporządziła takich wycen. Jednak od paru lat obserwujemy praktykę, że biegli rewidenci starają się na ASI wymusić sporządzanie zewnętrznych wycen, gdyż taki zewnętrzny dokument zmniejsza ich ryzyko badania w tym obszarze. 

Genprox posiada 6 letnie doświadczenie w sporządzaniu okresowych wycen aktywów ASI i kompetentny zespół z kwalifikacjami Doradcy inwestycyjnego, FCCA oraz Maklera Papierów Wartościowych. Co roku realizujemy kilkadziesiąt takich projektów wycen dla naszych Klientów – zarządzających ASI. 

Sprawozdanie finansowe ASI

Sprawozdanie finansowe ASI jest kluczowym dokumentem, który podsumowuje wyniki działalności Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej za dany rok finansowy. Sporządzenie tego dokumentu wymaga ścisłej współpracy między działem księgowości oraz zarządem funduszu VC/PE.

Struktura sprawozdania finansowego ASI obejmuje bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale, rachunek cash flow oraz informacje dodatkowe. To co różni ASI od innych spółek sporządzających pełne audytowalne sprawozdanie finansowe to kolejne dwa elementy wymagane przepisami ustawy o rachunkowości – Zestawienie lokat ASI oraz Informacja dodatkowa o ASI.

Każdy z tych elementów musi być zgodny z wymogami regulacyjnymi, w tym z ustawą o funduszach inwestycyjnych oraz Rozporządzeniem Ministra Rozwoju i Finansów w w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. Istotnym aspektem technicznym jest konieczność sporządzania sprawozdań finansowych w formacie XML wg schemy dla ASI.

Sprawozdawczość ASI do KNF

Zgodnie z obowiązującymi przepisami, Alternatywne Spółki Inwestycyjne zobowiązane są do składania okresowych raportów do KNF. Proces ten wymaga precyzyjnego przygotowania danych oraz wykorzystania dostępu do systemu ESPI aby skutecznie zaraportować pliki DATMAN i DATAIF do KNF. Raporty muszą zawierać szczegółowe informacje dotyczące aktywów netto, struktury lokat oraz kursów wymiany walut.

Jednym z największych wyzwań w procesie raportowania jest zachowanie zgodności z wymaganiami regulacyjnymi oraz unikanie typowych błędów, takich jak niespójność danych czy niezgodność z formatem DATMAN i DATAIF. Każdy etap procesu – od przygotowania danych po ich przesłanie – wymaga dokładnej weryfikacji, aby uniknąć sankcji ze strony regulatora.

Genprox od lat jest niekwestionowanym liderem w zakresie raportowania do KNF. Za ostatni rok ok. 70% wartości aktywów pod zarządzaniem ASI w Polsce przeszło przez nasze ręce. Nasz proces jest zautomatyzowany co znacząco eliminuje ryzyko błędu a nasi eksperci czuwają nad poprawnością techniczną i merytoryczną plików przekazywanych do KNF. Jako jedyny podmiot na ryku oferujemy też przeglądarkę plików DATMAN i DATAIF dostępną na naszej platformie Fundequate po zarejestrowaniu. 

Najczęstsze problemy i jak ich unikać

Zamknięcie roku w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej ASI wiąże się z ryzykiem popełnienia błędów na różnych etapach procesu. Wśród najczęstszych problemów można wymienić nieprawidłową wycenę aktywów, niespójność danych między różnymi dokumentami oraz błędy techniczne w raportach przesyłanych do KNF. Na naszym webinarium omówimy praktyczne przykłady najczęstszych błędów oraz sposoby ich eliminacji. 

Podsumowanie

Zamknięcie roku w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej to wieloetapowy proces, który wymaga szczególnej uwagi w obszarach księgowości ASI, podatków w ASI oraz przygotowania sprawozdania finansowego ASI. Prawidłowe przeprowadzenie każdego z tych etapów jest nie tylko wymogiem regulacyjnym, ale także podstawą budowy wiarygodności funduszu w oczach inwestorów i KNF. Dzięki odpowiedniemu przygotowaniu oraz przestrzeganiu wytycznych można uniknąć błędów, które mogłyby negatywnie wpłynąć na działalność funduszu w kolejnych latach.

Zapraszamy na szkolenie Akademii VC 

„Zamknięcie roku w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej – wycena aktywów, raporty do KNF, sprawozdania finansowe”