Jak zarejestrować ASI. Kompletny przewodnik krok po kroku

Alternatywne Spółki Inwestycyjne (ASI) to jedna z najdynamiczniej rozwijających się form działalności inwestycyjnej w Polsce. Ich elastyczność, możliwość pozyskiwania kapitału od inwestorów oraz różnorodność dostępnych struktur prawnych sprawiają, że coraz więcej przedsiębiorców i zarządzających kapitałem decyduje się na wybór tej formy działalności. ASI są szczególnie atrakcyjne dla inwestorów poszukujących rozwiązań pozwalających na inwestowanie w nieruchomości, start-upy, fundusze private equity czy inne instrumenty finansowe.

Czym jest Alternatywna Spółka Inwestycyjna i dlaczego warto ją założyć? Jak zarejestrować ASI.

Alternatywna Spółka Inwestycyjna (ASI) to specyficzna forma funduszu inwestycyjnego, którego celem jest pozyskiwanie środków finansowych od inwestorów i ich lokowanie zgodnie z określoną polityką inwestycyjną. W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, ASI oferuje większą elastyczność w doborze aktywów oraz mniej rygorystyczne regulacje, co czyni ją atrakcyjną zarówno dla zarządzających, jak i inwestorów.

Korzyści z założenia ASI:

1. Elastyczność operacyjna: ASI pozwala na dowolne kształtowanie strategii inwestycyjnej, w tym wybór różnych typów aktywów, takich jak nieruchomości, start-upy, akcje spółek prywatnych czy projekty infrastrukturalne.
2. Dostęp do profesjonalnych inwestorów: Wymóg współpracy wyłącznie z klientami profesjonalnymi sprawia, że ASI przyciąga inwestorów z dużym kapitałem i doświadczeniem.
3. Korzyści podatkowe: Właściwa struktura ASI umożliwia optymalizację obciążeń podatkowych, co jest istotnym elementem planowania inwestycyjnego.
4. Prestiż i zaufanie: ASI działające zgodnie z regulacjami KNF budzą większe zaufanie wśród inwestorów.

Struktura ASI i jej kluczowe elementy

1. Zarządzający Alternatywną Spółką Inwestycyjną (ZASI)

ZASI jest podmiotem odpowiedzialnym za codzienne zarządzanie ASI. Może nim być spółka kapitałowa (np. spółka z o.o. lub spółka akcyjna), której jedynym celem działalności jest zarządzanie funduszem. W przypadku ASI zarządzanej wewnętrznie, sama spółka ASI pełni rolę ZASI.

2. Inwestorzy

Inwestorami ASI mogą być wyłącznie klienci profesjonalni, co oznacza, że:

• Dysponują odpowiednią wiedzą i doświadczeniem, aby dokonywać świadomych decyzji inwestycyjnych.
• Wnoszą wkłady na poziomie co najmniej 60 000 EUR, z wyłączeniem funduszy pozyskiwanych z pożyczek czy darowizn.

3. Struktura prawna

Najczęściej wybierane formy prawne dla ASI to:

• Spółka komandytowa: Elastyczna i przejrzysta podatkowo.
• Spółka komandytowo-akcyjna: Pozwala na większą skalę działalności.
• Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (sp. z o.o.) lub spółka akcyjna (S.A.): Dedykowana zarządzającym ASI.

Proces rejestracji ASI – krok po kroku

Krok 1: Utworzenie ZASI

Pierwszym etapem jest powołanie Zarządzającego Alternatywną Spółką Inwestycyjną. W tym celu należy:

• Zarejestrować spółkę kapitałową (sp. z o.o. lub S.A.) w KRS.
• Opracować statut lub umowę spółki, która jasno wskazuje, że jej działalność ogranicza się do zarządzania ASI.

Krok 2: Przygotowanie dokumentacji inwestycyjnej

Polityka i strategia inwestycyjna są kluczowymi elementami wymaganymi w procesie rejestracji. Dokumenty te powinny zawierać:

1. Cele inwestycyjne: Określenie, w jakie aktywa planuje inwestować ASI.
2. Strategię dywersyfikacji ryzyka: Określenie limitów dla poszczególnych klas aktywów.
3. Zasady wyjścia z inwestycji: Wskazanie możliwych scenariuszy dla inwestorów.

Krok 3: Rejestracja ASI w KRS

Następnym krokiem jest formalna rejestracja spółki ASI w Krajowym Rejestrze Sądowym. W tym celu należy dostarczyć:

• Umowę spółki lub statut.
• Informacje o strukturze zarządzającej i wspólnikach.

Krok 4: Wniosek do KNF

Wniosek o wpis do rejestru zarządzających ASI musi zawierać:

• Kompletną dokumentację polityki i strategii inwestycyjnej.
• Dane osobowe zarządu oraz innych osób kierujących działalnością ASI.
• Informacje o inwestorach i ich wkładach.

Krok 5: Finalizacja procesu

Po pozytywnej decyzji KNF ASI może rozpocząć działalność. Na tym etapie warto skupić się na wdrożeniu systemów raportowania oraz zarządzania ryzykiem zgodnie z regulacjami.

Najczęstsze błędy i wyzwania w procesie rejestracji

Zgodnie z danymi KNF, najczęściej występujące problemy to:

• Brak kompletnej dokumentacji, np. odpisów z Krajowego Rejestru Karnego.
• Niedokładne przygotowanie strategii inwestycyjnej.
• Nieprawidłowa weryfikacja klientów profesjonalnych.
• Błędy w statucie lub umowie spółki.

Zrównoważony rozwój (ESG) w działalności ASI

Coraz więcej inwestorów zwraca uwagę na kwestie związane z ESG (Environmental, Social, Governance). Uwzględnienie tych elementów w strategii ASI może zwiększyć jej atrakcyjność wśród inwestorów. Przykłady dobrych praktyk:

• Inwestowanie w projekty wspierające transformację energetyczną.
• Wdrażanie zasad odpowiedzialnego inwestowania w całym portfelu.

Podsumowanie

Założenie Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej to proces wymagający, ale możliwy do skutecznego przeprowadzenia dzięki odpowiedniemu przygotowaniu i wsparciu ekspertów. ASI oferuje wiele możliwości dla zarządzających kapitałem oraz inwestorów, jednak kluczowym elementem sukcesu jest skrupulatne przestrzeganie regulacji i właściwe przygotowanie dokumentacji.

Jeśli rozważasz założenie ASI, skontaktuj się z profesjonalistami, którzy pomogą Ci przejść przez wszystkie etapy rejestracji, zapewniając zgodność z przepisami prawa i najwyższe standardy operacyjne. Dzięki temu Twoja ASI stanie się skutecznym narzędziem do realizacji ambitnych celów inwestycyjnych.